日本統治台灣的政策是「農業台灣，工業日本」，
發展台灣的稻米和糖業，溪湖糖廠也於日治時期設立，
對溪湖的社會和經濟發展有很大的影響。
台灣總督府於1902年發佈「糖業獎勵規則」，使1905年後，
新式製糖工場大量興起。辜顯榮便在此時響應總督府的糖業政策，
開始在二林、溪湖、鹿港等地開墾荒地以為蔗田，之後在1919年
合併大排沙、三省庄、頂寮及連交厝四所改良糖部，
在溪湖地區設立「大和製糖所」，同時收購員林、溪湖、鹿港、
二林間的鐵道營業線及原料採購全線。
1906年後，日本資本家認為製糖有利可圖，於是日資企業在總督府的幫助下，
挾龐大資金與政治優勢進入台灣的糖業，台人製糖所不敵，遭到日本企業併吞，
1920年辜顯榮的大和製糖便被明治製糖株式會社合併，定名為溪湖製糖所。
1906年以後，由於製糖業的發展，糖業專用私設鐵路乃告勃興。
原本用以運輸甘蔗原料與成品，
1909年以後，糖業專用鐵路也兼營客貨運輸。
當時明治製糖會社的鐵路以溪湖為中心，往東經埔心達員林，
往北經埔鹽、福興達鹿港，往南通埤頭、二林到芳苑，發達的交通運輸，
讓溪湖的經濟活動更繁盛。
由於糖廠的設立，大批的工人與日籍技師在此工作，
他們的消費能力就帶動了市街的發展，於是現在溪湖人俗稱的「中街」，
就在此時有了飛躍的發展，商店、旅館、餐館等商業與娛樂店家林立，
開始了一頁繁盛璀璨的發展史。中街從原先福安宮前的員鹿路一段，
因著糖廠，於是從平和街再往下接續到糖廠，所以員鹿路段叫「街頂」，
平和街以下到糖廠稱「街尾」。
1903年，溪湖進行市區改正，
日本政府建築市場並將街路拓寬，兩邊店屋裁劃整齊。
1930年，溪湖出現第一間歐式三層樓。
街尾（現平和街）在1937年已成為溪湖最繁榮的地區。
從一張大正15 年(1926)古地圖中，
清楚可見溪湖聚落最密集之處，正是中街。
再從1935年溪湖工商地圖看出中街不僅商店林立，
地方行政機關也設在此。
行政與金融機構有溪湖庄役場、派出所、溪湖信用組合、信用組合倉庫等
，民間商會則有楊永昌商會、產業商會、泗海電器商會及興業商會等；
娛樂場所則有溪湖座戲院、東芳樓等茶店、藝閣和料亭；交通運輸有溪湖驛、
元記運送、仁順運送、保板運送店等，此外尚有旅館、醫院、藥房、
洋服店、照相館、洋品店等各式商店。
日治時期的溪湖人閒暇時，可以去溪湖座看歌仔戲表演，
有錢人可以去豪華料亭或酒樓，裡面可以享用美食與周到的服務，
可以聽到日語、台語甚至還有朝鮮語。
也因為工商業的繁榮，故溪湖庄具備升格為溪湖街的條件，
於是庄長楊本命役員調查數據資料以爭取改制為街，
昭和13年(1938)年由溪湖庄改制為溪湖街。
目前溪湖的商圈已轉移他處，使老街清寂許多，
只有市場一帶維持著高人氣的狀況，但老街所留下的
有形及無形的痕跡，包括老建築、老店鋪，
以及還在跟老街作伴的老居民，
都是小鎮的重要資產……..
